Практикум
инвестирования: как выбрать ПИФ
Об инвестициях в ПИФы
сегодня говорится и пишется очень много. И тем не менее
ответ на самый главный вопрос, который встает перед
начинающими инвесторами, найти по-прежнему не просто: Как
выбрать ПИФ?На сегодняшний день в России действует несколько
сотен управляющих компаний, каждая из которых предлагает
линейку более чем из 5 ПИФов. Не удивительно, что даже
ограничение рассматриваемого списка первой сотней рейтинга,
выбор существенно не облегчает, так как даже в этом случае
начинающему инвестору предлагается порядка 500 ПИФов.
А потому мы попросили
нашего постоянного эксперта, руководителя ростовского
филиала компании БКС Андрея Смурыгина дать нам алгоритм
действий, который поможет определиться с выбором ПИФа
начинающему инвестору.
Как обычно, Андрей Смурыгин
начал с психологии, и предложил прежде всего оценить
собственный уровень тревожности. Если от перепадов рынка,
которые сказываются на текущей стоимости пая , вас бросает в
дрожь, возможно, стоит пока остановиться на этапе накопления
средств в банке.
Но даже самый спокойный
человек может превратится в неврастеника, если сразу же
вложит в ПИФы все свои сбережения. Лучше всего начинать с
комфортной для вас суммы, которую вы готовы инвестировать на
длительный срок, а на непредвиденные расходы - создать
резервный запас в банке.
Постепенно с опытом придет
понимание законов функционирования рынка, вы лучше
разберетесь в деятельности ПИФов, а значит и расширится зона
комфорта, что позволит вам постепенно увеличивать
инвестируемые суммы и чувствовать себя уверенно.
Итак первый шаг -
определитесь с комфортной для вас суммой, о которой вы
готовы «забыть» на год-два.
А вот теперь можно перейти
и непосредственно к выбору. Пока только управляющей
компании.
По
словам Андрея Смурыгина в отличии от алгоритма выбора банка, известность
компании не может быть достаточным критерием ее
эффективности а потому без дополнительных источников сбора
информации не обойтись.
Замечательный
информационный ресурс, который должен знать каждый
начинающий инвестор www.investfunds.ru Здесь аккумулируется
информация обо все ПИФах и что самое главное приводятся
многочисленные рейтинги, таблицы доходностей и прочая
информация, характеризующая деятельность управляющих
компаний.
Собственно именно здесь вы
и найдете тот список первой сотни рейтинга по стоимости
чистых активов в управлении, который послужит основой для
вашего выбора.
По словам Андрея Смурыгин
выбирать управляющую компанию лучше всего из тех, которые
представлены на местном рынке, а потому составьте полный
перечень филиалов управляющих компаний имеющихся в вашем
городе и вычеркните из них те, которые не входят в первую
сотню.
Скорее всего изменится этот
список не существенно, но по крайней мере вы получите первый
критерий надежности компании.
Еще один серьезный критерий - время работы компании на
рынке. Смело вычеркивайте из списка компании, существующие
менее трех лет. Вполне возможно вы исключите из списка очень
достойные компании, но новичкам лучше перестраховаться, и
ограничиться проверенными временем фондами.
В этом плане незаменимым
помощником является и рейтинг надежности УК, который можно
также посмотреть на www.investfunds.ru
Ну и разумеется нельзя
обойтись без истории доходности. И хотя получение высоких
прибылей в прошлом не гарантирует получение их в будущем
лучше выбрать ту компанию, которая показывала стабильно
хорошие результаты в долгосрочной перспективе.
Для этого выберите самый
старый ПИФ в каждой УК из вашего списка компаний и
посмотрите доходность за весь срок его существования. В этой
связи полезно сравнить его доходность с показателями рынка
за тот же период. Если фонд в целом показывает результаты
хуже рыночных, это серьезный повод усомниться в
эффективности работы УК в целом.
В идеале фонд будет
стабильно показывать прибыль на уровне рынка и выше без
резких скачков и перепадов доходности.
Кроме рейтинга управляющих
компаний по стоимости чистых активов можно посмотреть и
оценить УК по таким показателям, как рейтинг надежности от
Национального рейтингового агентства или от рейтингового
агентства «Эксперт РА».
В результате прогона по всем критериям в вашем списке
управляющих компаний, имеющих представительства в вашем
городе останется 3-4 финалиста. И окончательный выбор стоит
делать только после личного посещения офиса каждой из этих
компаний и беседы с ее представителями.
Представители УК должны не
просто рассказать вам о своих фондах, но прежде всего
выслушать ваши пожелания. В зависимости от вашего
финансового семейного положения, обременения иждивенцами или
кредитами, и отношения к риску и доходности стратегия
инвестирования, предложенная специалистом будет разная.
Если же вы чувствуете, что
вам просто пытаются продать, вместо того чтобы помочь
разобраться в целях и выстроить грамотную стратегию
инвестирования, не раздумывая, уходите из этой компании.
Также стоит поступить, если на ваш прямой вопрос о доходах
компании по сравнению с рынком в целом специалист пытается
отделать общими фразами.
Однако если вы получили исчерпывающий ответ на все ваши
вопросы, чувствуете, что специалист действительно хочет
помочь вам составить оптимальный для вашей ситуации план
инвестирования, и элементарно чувствуете доверие к нему и
компании переходите к стадии выбора конкретных ПИФов.
Андрей Смурыгин предлагает
в зависимости от готовности рисковать три стратегии
инвестирования.
Первая - умеренная
стратегия- Фонды смешанного инвестирования. Если вы не
уверены в своих знаниях об экономике и просто не стремитесь
рисковать, стоит инвестировать именно в эти ПИФы. Туда же
стоит инвестировать, если вы не имеете достаточных средств
для приобретения паев нескольких фондов и делаете только
первые шаги в инвестировании.
Если же у вас есть
возможность пойти на чуть больший риск, рассчитывая получить
и большую доходность соответственно, выбирайте
сбалансированную стратегию, сочетающую несколько фондов. В
этом случае 80% ваших средств стоит направить по-прежнему в
фонд смешанного инвестирования, а 20% в индексный или
отраслевой фонд.
Ну и наконец, самая
потенциально доходная (и рискованная) стратегия, которую
может выбрать начинающий инвестор это распределить вложения
следующим образом: 20% направить в фонд смешанных
инвестиций, 40-80% - в индексный фонд, и/или 40-80% вложить
в отраслевой фонд.
Ну а для большей надежности
вы можете наполнить свой инвестиционный портфель не только
разными ПИФами, но и ПИФами разных управляющих компаний.
В этом случае вы защитите себя не только от резких колебаний
рынка, но и от влияния человеческого фактора.
Сама процедура приобретения
паев предельно проста. Вам достаточно обратиться с паспортом
в офис компании, определиться с ПИФами, подписать
соответствующий договор и внести деньги наличными или по
перечислению. Как видите, все довольно просто. Средняя
стоимость паев начинается от 5 000 руб. Поэтому даже сумма в
30 000 открывает широкие возможности для комбинирования.
Ну вот наверное и все. В
заключении Андрей Смурыгин дал классический совет инвестора
- покупать ПИФы на спаде, когда они дешевеют (хотя, на мой
взгляд, это и требует определенного мужества). С другой
стороны, если все успешные инвесторы поступают именно так,
рынок всегда выравнивается и продолжает расти, а средства
позволяют забыть о вложениях на 10 лет - быть может это и
есть верная стратегия.
Татьяна Никитина